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2022-12-15
第十九屆中國國際金融論壇于2022年12月15日上海召開,金磚國家新開發(fā)銀行副行長兼首席行政官周強武出席并發(fā)表演講。
周強武在演講中表示,作為可持續(xù)發(fā)展的重要組成部分,綠色發(fā)展面臨新的挑戰(zhàn)。第一,外需下滑、成本上升、貨幣政策收緊等因素使得新興經濟體更難在短期內平衡碳減排與經濟增長;第二,融資成本高企、避險情緒上升、財政空間收窄等因素使得綠色金融可調動的資源邊際下滑;第三,資金緊張與投資者保守情緒可能降低綠色金融配置資源的效率,造成資源錯配,反映在相對成熟的領域出現投資過剩,而需要大力投入但具有一定風險的領域卻投資不足。
對此,他強調,多邊金融機構助推綠色發(fā)展。雖然面臨諸多挑戰(zhàn),新興市場和發(fā)展中國家也面臨獨特的機遇,即通過借鑒發(fā)達國家工業(yè)化過程中的經驗教訓,避免陷入資源和環(huán)境陷阱,實現綠色發(fā)展。綠色發(fā)展要將環(huán)境制約轉化為推動社會、經濟、環(huán)境三方面可持續(xù)發(fā)展的契機。要實現全球經濟復蘇,尤其是廣大新興市場和發(fā)展中國家實體經濟的復蘇和可持續(xù)發(fā)展,同時兼顧環(huán)境保護和應對氣候變化等目標,需要高質量的、綠色的基礎設施。顯然,資金缺口仍是關鍵因素。今后一段時期,各國公共部門將普遍面臨財政空間有限、長期投資缺口擴大的矛盾;私營部門鑒于這類投資周期長、投資大、收益不確定等特點,投資意愿明顯不足。
周強武稱,從長期來看,相當一部分帶有綠色屬性的基礎設施項目可以依靠自身經濟收益以及“外部收益內部化”等方式實現良性循環(huán),但在目前階段,仍需要通過有針對性的公共支出、政策改革和法規(guī)變革來撬動,在這一過程中,綠色金融將發(fā)揮基礎性重要作用。
要保障綠色金融的可持續(xù)、規(guī)?;l(fā)展,一方面需要政府與市場密切協調,逐步建立和完善綠色金融基礎設施和政策框架,明確綠色金融實現路徑和收益分配機制,使綠色金融產品相比于其他金融產品具有相當或者更高的市場吸引力,從而引入更大規(guī)模的民間資金;另一方面需要有一些具備良好信譽和一定規(guī)模,能夠高舉真正的綠色發(fā)展大旗,踐行綠色標準,并能夠以較長的投資期限來支撐、撬動、激活綠色金融市場的金融機構來發(fā)揮引領和帶動作用,這其中就包括多邊金融機構。
周強武稱,多邊金融機構以綠色可持續(xù)發(fā)展為宗旨,不以短期經濟利益為出發(fā)點,提供的融資期限較長、利率較低、條件優(yōu)惠、重視環(huán)境和社會治理,不僅是具體項目的資金來源,還可以改善借款國公共部門的債務結構,并引導和帶動私營部門通過PPP等方式參與到基礎設施建設等項目中來。據測算,多邊金融機構1美元投入,能撬動8-12美元的額外投資,這種資金動員力和和引領性是非常顯著的;在知識合作和能力建設方面,多邊開發(fā)銀行能夠以項目為載體,有效傳播包括綠色發(fā)展在內的先進的知識、理念、經驗和技術,促進用款國的機制創(chuàng)新和隊伍建設。
周強武最后表示,綠色發(fā)展需穩(wěn)中求進,更需國際合作。對此,他分享對綠色發(fā)展的五點看法。第一,在綠色轉型過程中,需要平衡綠色產業(yè)和傳統行業(yè)的關系,確保轉型過程盡量減少對傳統行業(yè)和就業(yè)的沖擊。這就需要在政策層面對可持續(xù)發(fā)展要有全局性的考量,體現短期和中長期利益取舍。第二,綠色發(fā)展需要充分考慮國情,包括發(fā)展階段,產業(yè)結構,科技水平,在國際產業(yè)鏈中的位置等。切勿不能脫離國情。第三,制定完善、且相對和國際接軌的綠色標準,能夠避免“漂綠” (greenwashing),提高綠色資金使用效率,以更好引導投資者。第四,金融機構,包括金融監(jiān)管機構,需要在產品、模式、機制、監(jiān)管等層面,加大創(chuàng)新力度,更好的服務投資者對綠色金融資產的需求,如進一步推動上海成為國際零碳金融中心。第五,綠色發(fā)展需要深化國際合作,推動建立綠色發(fā)展國際治理體系,避免以鄰為壑的發(fā)展模式。
以下為發(fā)言實錄:
很高興應邀參加第十九屆中國國際金融論壇,從多邊金融機構角度,與大家分享綠色金融推動實體經濟高質量發(fā)展的一些看法。我今天演講的題目是“發(fā)揮多邊金融機構引領作用,推動綠色金融服務實體經濟”。
我主要講四個方面:當前全球經濟背景下綠色發(fā)展面臨的挑戰(zhàn);多邊金融機構對綠色發(fā)展的獨特貢獻;新開發(fā)銀行在綠色金融和基礎設施建設領域發(fā)揮的作用;最后談點我個人對綠色發(fā)展的一些想法或是建議。
一、全球經濟失速,綠色發(fā)展面臨新挑戰(zhàn)
當前,全球經濟面臨極為復雜嚴峻的局面。根據國際貨幣基金組織最新數據,2022年全球經濟增速大致為3.2%,2023年將放緩至2.7%,這將是除2008年全球金融危機和2020年新冠疫情爆發(fā)外,全球經濟在過去20年間的最低增速。新興市場經濟體2023年增速預計為3.7%,顯著低于2016-2019年的4.4%的年均水平。
全球增長乏力拖累外需,而持續(xù)的地緣沖突、自由貿易受阻、金融網絡碎片化等進一步壓低國際貿易前景。根據世界貿易組織最新預測,2023年全球貨物貿易量將僅能維持1.0%的增長。與此同時,供給與貿易的不確定性使得能源、食品、化肥等大宗商品交易價格維持高位,推升了能源危機、糧食危機等風險。
復雜的國際經濟環(huán)境給發(fā)展中國家?guī)砹巳找鎳谰奶魬?zhàn)。一些發(fā)達國家不負責任貨幣政策的溢出效應已經使得超過三分之一的新興市場經濟體出現10%以上的貨幣貶值,并導致顯著的資本外流。高企的能源、糧食與其他原材料價格帶來持續(xù)的輸入性通脹,迫使新興市場國家緊縮貨幣,并承擔經濟失速的代價。
在這樣背景下,可持續(xù)發(fā)展面臨巨大資金缺口。據測算,新冠疫情使實現聯合國可持續(xù)發(fā)展目標的年度投資缺口增長約四分之一。另一方面,過去三年間的財政擴張壓縮了各國的財政空間,在當前貨幣收緊、內外部融資成本上升的背景下,政府用于項目建設的支出較疫情前更為吃緊。上述兩個因素疊加使得實現聯合國2030可持續(xù)發(fā)展目標的難度大大增加。
作為可持續(xù)發(fā)展的重要組成部分,綠色發(fā)展面臨新的挑戰(zhàn)。第一,外需下滑、成本上升、貨幣政策收緊等因素使得新興經濟體更難在短期內平衡碳減排與經濟增長;第二,融資成本高企、避險情緒上升、財政空間收窄等因素使得綠色金融可調動的資源邊際下滑;第三,資金緊張與投資者保守情緒可能降低綠色金融配置資源的效率,造成資源錯配,反映在相對成熟的領域出現投資過剩,而需要大力投入但具有一定風險的領域卻投資不足。
二、多邊金融機構,助推綠色發(fā)展
雖然面臨諸多挑戰(zhàn),新興市場和發(fā)展中國家也面臨獨特的機遇,即通過借鑒發(fā)達國家工業(yè)化過程中的經驗教訓,避免陷入資源和環(huán)境陷阱,實現綠色發(fā)展。綠色發(fā)展要將環(huán)境制約轉化為推動社會、經濟、環(huán)境三方面可持續(xù)發(fā)展的契機。
要實現全球經濟復蘇,尤其是廣大新興市場和發(fā)展中國家實體經濟的復蘇和可持續(xù)發(fā)展,同時兼顧環(huán)境保護和應對氣候變化等目標,需要高質量的、綠色的基礎設施。
顯然,資金缺口仍是關鍵因素。今后一段時期,各國公共部門將普遍面臨財政空間有限、長期投資缺口擴大的矛盾;私營部門鑒于這類投資周期長、投資大、收益不確定等特點,投資意愿明顯不足。
從長期來看,相當一部分帶有綠色屬性的基礎設施項目可以依靠自身經濟收益以及“外部收益內部化”等方式實現良性循環(huán),但在目前階段,仍需要通過有針對性的公共支出、政策改革和法規(guī)變革來撬動,在這一過程中,綠色金融將發(fā)揮基礎性重要作用。
要保障綠色金融的可持續(xù)、規(guī)?;l(fā)展,一方面需要政府與市場密切協調,逐步建立和完善綠色金融基礎設施和政策框架,明確綠色金融實現路徑和收益分配機制,使綠色金融產品相比于其他金融產品具有相當或者更高的市場吸引力,從而引入更大規(guī)模的民間資金;另一方面需要有一些具備良好信譽和一定規(guī)模,能夠高舉真正的綠色發(fā)展大旗,踐行綠色標準,并能夠以較長的投資期限來支撐、撬動、激活綠色金融市場的金融機構來發(fā)揮引領和帶動作用,這其中就包括多邊金融機構。
多邊金融機構以綠色可持續(xù)發(fā)展為宗旨,不以短期經濟利益為出發(fā)點,提供的融資期限較長、利率較低、條件優(yōu)惠、重視環(huán)境和社會治理,不僅是具體項目的資金來源,還可以改善借款國公共部門的債務結構,并引導和帶動私營部門通過PPP等方式參與到基礎設施建設等項目中來。據測算,多邊金融機構1美元投入,能撬動8-12美元的額外投資,這種資金動員力和和引領性是非常顯著的;在知識合作和能力建設方面,多邊開發(fā)銀行能夠以項目為載體,有效傳播包括綠色發(fā)展在內的先進的知識、理念、經驗和技術,促進用款國的機制創(chuàng)新和隊伍建設。
三、新開發(fā)銀行踐行綠色理念,支持可持續(xù)發(fā)展
新開發(fā)銀行于2015年7月在上海開業(yè),7年來,銀行累計批準96個項目,貸款總額約326億美元,積極支持成員國在清潔能源、交通運輸、城市發(fā)展、水資源與衛(wèi)生、社會性基礎設施和數字基礎設施等領域的建設。7年來,新開發(fā)銀行幾乎兌現了所有預設目標,無論是投資規(guī)模,還是投資帶來的經濟和社會效益,都可圈可點,有力支持了成員國可持續(xù)發(fā)展,贏得了成員國和國際社會的高度認可。
新開發(fā)銀行的首個貸款項目就落戶于我們東道城市上海,支持上海智慧新能源推廣應用。該項目利用新開發(fā)銀行貸款2.23億人民幣,創(chuàng)新性地依托臨港等產業(yè)園區(qū)廠房屋頂資源,建設分布式光伏電站。項目建成投入運營后,促進了可再生能源開發(fā)利用,提升了能源綜合利用效率和區(qū)域優(yōu)化能力,取得了良好的社會和經濟效益。
新開發(fā)銀行大力支持成員國應對氣候變化所做的努力。以減排為例,銀行已批準項目預計每年可減少1300萬噸二氧化碳排放,相當于避免280萬輛汽車排放總量。這將有助于成員國實現碳達峰、碳中和以及相關的氣候目標。
其中,新開發(fā)銀行貸款4.36億歐元支持的北京燃氣天津南港液化天然氣應急儲備項目,完工后將全面提升京津冀地區(qū)的天然氣保供能力,進一步推動區(qū)域協同發(fā)展和能源低碳轉型。預計每年可減少排放750萬噸二氧化碳、2.7萬噸二氧化硫和7.8萬噸二氧化氮,為進一步改善京津冀地區(qū)空氣質量和居民健康狀況做出貢獻。
七年來,新開發(fā)銀行作為國際金融市場和成員國金融市場的積極參與者和貢獻者,一直保持著較高的國際信用評級,已在國際市場累計公開發(fā)行77.5 億美元債券。本幣籌資方面,就在不久前的10月25日,新開發(fā)銀行在中國銀行(3.140, -0.02, -0.63%)間市場成功發(fā)行三年期30億元人民幣債券。至此,新開發(fā)銀行已在中國銀行間市場上累計發(fā)行330億元熊貓債,成為市場上存量債券規(guī)模最大的超主權熊貓債發(fā)行人。
在資本市場上,新開發(fā)銀行也是綠色金融的積極踐行者。新開發(fā)銀行早在2016年7月,就在中國銀行間債券市場公開發(fā)行了30億元人民幣綠色金融債券,募集資金專項用于新開發(fā)銀行投資綠色項目。這是多邊金融機構首次在中國銀行間債券市場發(fā)行人民幣綠色金融債。
今年7月,新開發(fā)銀行發(fā)布了2022–2026年的未來五年總體戰(zhàn)略。明確提出,未來五年銀行投資重點,即:40%的資金用于支持促進氣候變化減緩和適應的項目,30%的資金投向非主權業(yè)務,30%的資金以本幣提供,20%的項目與其他多邊金融機構進行聯合融資等。
四、綠色發(fā)展需穩(wěn)中求進,更需國際合作
在這里,我想與大家分享對綠色發(fā)展的五點看法。第一,在綠色轉型過程中,需要平衡綠色產業(yè)和傳統行業(yè)的關系,確保轉型過程盡量減少對傳統行業(yè)和就業(yè)的沖擊。這就需要在政策層面對可持續(xù)發(fā)展要有全局性的考量,體現短期和中長期利益取舍。第二,綠色發(fā)展需要充分考慮國情,包括發(fā)展階段,產業(yè)結構,科技水平,在國際產業(yè)鏈中的位置等。切勿不能脫離國情。第三,制定完善、且相對和國際接軌的綠色標準,能夠避免“漂綠” (greenwashing),提高綠色資金使用效率,以更好引導投資者。第四,金融機構,包括金融監(jiān)管機構,需要在產品、模式、機制、監(jiān)管等層面,加大創(chuàng)新力度,更好的服務投資者對綠色金融資產的需求,如進一步推動上海成為國際零碳金融中心。第五,綠色發(fā)展需要深化國際合作,推動建立綠色發(fā)展國際治理體系,避免以鄰為壑的發(fā)展模式。
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